覆銅板行業現兩種態勢 高附加值產品放量激增
來源:長江有色金屬網 作者: 發布時間:2020/2/25 8:55:29 點擊次數:660

一場突發且持續蔓延的新冠疫情,致使全國各行各業均遭受不同程度的影響,覆板行業也不例外。在原本的淡季時節,疫情導致多數覆銅板廠商訂單不足,未能再續去年的缺貨熱潮。

與此同時,基于疫情影響,網上辦公模式成為全民所需,數據中心和服務器市場需求激增,加之新一代服務器CPU迎來更換周期,高頻高速覆銅板的需求出現明顯增長勢頭。

因而,對于整個覆銅板行業而言,疫情之下,誰能扛住沖擊,誰又能把握機遇,將決定誰是最后的勝者。

傳統淡季,訂單不足

2019年,在5G商用需求的帶動下,PCB上游原材料之一的覆銅板迎來多次漲價潮。特別是5G基站設備中,高頻通信材料是基站天線功能實現的關鍵基礎材料,由于通信頻率高且變化范圍大,PCB基材以高頻高速覆銅板為主,預計5G基站建設將帶動高頻覆銅板市場規模70億元左右。

與此同時,去年中美貿易摩擦升級等影響,華為、中興等通信設備廠商在高頻高速覆銅板領域加速實現國產替代,A股上市公司生益科技、金安國紀,華正新材、勝宏科技、超華科技等成為國內高頻高速覆銅板的中堅力量。

按照此發展趨勢,2020年正是覆銅板行業加速前進的新時期。然而,因為疫情的影響,目前覆銅板廠商也陷入一定的被動狀態。

據集微網采訪多家覆銅板上市公司得知,目前企業的復工率維持在60%-70%左右,從訂單層面來看,還處于傳統的淡季時間點,原本訂單不足。

 對于我們來說,通信領域的覆銅板需求占比較大,在疫情爆發的這段時間,原本節奏也被迫放緩;但短期來看,疫情的影響可控。某知名覆銅板廠商人士表示。

談及近期傳言的覆銅板漲價,該人士表示,真正的漲價潮源于香港的建滔等廠商,而國內的多數覆銅板廠商基本不會漲價,部分傳統產品還經歷過一定的降價階段。

然而在疫情影響下,5G基站建設未能如期高速增長,對高頻高速覆銅板需求也按下一個放緩鍵;但另一方面,疫情期間帶動的線上業務提升,對數據中心和服務器等市場擴建需求,也驅動高頻高速覆銅板的市場需求。

催生高附加值新需求

近期,隨著云計算、大數據、AI+、電子商務及遠程辦公與教育等應用的快速發展,對系統應用的通訊、存儲與計算等能力提出了更高要求,也對PCB提出了更高更多需求,高頻高速覆銅板成為業界關注的重點。

興業證券表示,當前疫情影響,高頻覆銅板的增量來自于數據中心高速化驅動的高速覆銅板。5G帶動高頻覆銅板率先放量,但更大增量來自于數據中心高速化驅動的高速覆銅板,規模數倍于高頻市場需求。

新一代服務器升級,成為高速覆銅板需求增長的最大要素。據悉Intel 10nm工藝及服務器/數據中心處理器均在2020年相繼推出,新CPU支持的PCIe接口升級,主板覆銅板等級需提升至LowLoss,以及交換機、路由器高速化下板材進一步升級。

行業周知,服務器作為數據中心資本開支的最大部分,以及交換機、路由器、存儲器等 ICT 設備出貨量也將恢復并保持增長態勢,拉動高速 PCB 和覆銅板的需求。

數據顯示,新一代CPU替換完畢后(2025年左右),服務器市場將帶動每年160億元以上的高速覆銅板增量,成為高速覆銅板最主要的增長動力。這其中,作為全球覆銅板龍頭的生益科技也將率先享受這一波高附加值產品帶來的紅利。

據悉,生益科技的兩大主營業務分別是覆銅板和粘結片、以及印制線路板業務。其中,陜西生益和蘇州生益主要生產覆銅板和粘結片,生益電子則是生產印制電路板。

去年8月,生益科技在江西吉安投資25億元建設高精密度線路板項目,以大批量的中高端通孔板為主,集中在5G無線通信、服務器、汽車電子等領域。在5G基站率先放量后,正值服務器市場驅動的高速覆銅板增長期,生益科技的擴產恰逢其時。

在生益科技之外,集微網了解到勝宏科技有賴于服務器領域的顯卡業務,占據其總體業務的5%-10%。隨著新一代服務器升級,顯卡將從6-8層升級到12-14層,材料升級為更低介電耗損的高速材料,單價將從每平米1500元增長至2800元。在疫情催生的新附加值產品領域,勝宏科技或有分一杯羹的機會。



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